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保本基金或成稀缺资源 名门保本即将上市

2016-11-09 来源:浙江新闻网 

2016年上半年,A股市场持续处于震荡之中。保本基金以进可攻、退可守的产品特性,成为发行市场上的绝对主角,动辄出现50亿-70亿的募集规模,一日售罄也屡屡出现,引发市场热议。近期,随着监管层意欲推出史上最严的保本基金“新规”,保本基金的发行门槛进一步提高,种种约束之下,保本基金已成为稀缺资源,投资价值越发凸显。

据悉,汇添富基金将于8月29日再次新发一只保本基金——汇添富保鑫保本混合基金。该基金与汇添富旗下明星级保本基金的产品设计一脉相承,并由“王牌”基金经理曾刚坐镇管理,或将成为今年汇添富保本基金的封山之作,在“新规”尚未落地之际,这或将成为广大投资者借道保本基金进行投资布局的最后机会。

今年以来,A股市场一直呈现“慢涨急跌”的走势,一日的百点跳水就能轻松吞没一个月的震荡涨幅,稍有不慎就会产生巨大的亏损风险,受此影响,上半年投资者整体风险偏好显著下降,而保本基金既能控制本金亏损风险,又能兼顾市场潜在的投资机会,自然受到广大投资者青睐,成为发行市场上的宠儿,风头一时无两。

据基金业协会公开数据显示,2015年9月份保本基金首发规模仅为707亿元,此后一路突飞猛进。2015年11月份,保本基金总规模突破1000亿元,今年3月份突破2000亿元,今年6月份更是一举突破了3000亿元。另据统计,2015年以来新发保本基金共计106只,新发规模总计2647亿元。目前,保本基金存续规模超过3300亿元,存续数量151只。

随着规模的急剧膨胀,保本基金发行热潮背后暗藏的风险也开始引起监管层的重视。8月12日,证监会就修订《关于保本基金的指导意见》(简称“修订稿”)公开征求意见,这份监管“新规”对保本基金的准入条件、风控指标提出了更高的要求,其中,“新规”还明确规定“基金管理人管理的保本基金,合同约定的保本金额乘以相应风险系数后的总金额,不得超过基金管理人最近一年经审计的净资产的5倍”,若按此要求进行统计,大型基金公司普遍已经没有了保本基金的“额度”,而随着准入门槛的提高,中小型基金公司发行保本基金的难度又极大。

业内分析人士判断,未来一两年内,大多数基金公司恐怕都不太可能新增保本基金,而随着资产荒愈演愈烈,投资者对保本基金这类风险收益特征的产品依旧有强烈的配置需求,可以预见,处于过渡期内的新发保本基金将会更为“吃香”。

作为十大基金公司之一,汇添富旗下的保本基金长期保持优异的业绩表现。数据显示,截至2016年8月18日,汇添富旗下保本基金净值均保持在面值以上。其中,汇添富盈鑫保本混合型基金自成立以来净值已经突破1.021,汇添富盈安保本混合型基金自成立以来净值已经突破1.022。据悉,作为少数几家还有保本基金“额度”的大型基金公司,汇添富基金此次发行的保本基金将沿袭盈鑫、盈安等明星级产品的设计理念,通过采取CPPI投资策略、提供第三方担保的双重保障,真正保障投资者的本金安全。

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