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黑色系势不可挡 揭秘暴涨背后真相

2016-10-26 来源:浙江新闻网 

上半年钢材铁矿石大涨后,黑色系的 神话 依然在延续。统计数据显示,国庆假期后,国内期货市场焦煤、焦炭的累计涨幅都已接近20%, 黑金 的表现远超真金白银。

本周,焦煤期货主力合约价格再次站上了每吨1300元上方,创下2013年4月份以来的新高,今年以来焦煤期货价格已累计大涨154%,与此同时,焦炭和动力煤的表现也较惊人,尤其是钢铁生产的重要原料焦炭,国庆假期后开市以来已大涨28%,年内累计涨幅则高达172%。

也就是说,如果投资者今年年初在焦炭1701合约上市的时候买一手,当时需要的保证金大约在7000元左右,而坚持长线持有拿到现在,这一手合约能赚10万元。

故人刀剑又相逢?

以周二焦炭前5名净持仓为例,已经呈现非常明显的净多头结构。

毫无意外,永安期货依旧稳坐多头主力头把交椅,这家期货公司在江浙一带极负盛名。此前历次黑色系风暴都能看到她的身影,坊间数次传言浙系游资多数屯兵永安期货。

不仅如此,永安期货也是 期货四绝 中 南帝 叶庆均的大本营。

另外,空头之中排名第三的混沌天成也值得一提,它的掌门人葛卫东的经历也非常传奇,被称为 期货四绝 中的 东邪 。

有意思的是,混沌天成直到上周都还是焦炭净多,从10月20日才开始 多翻空 。

熟悉期货市场的人们,肯定对今年4月两位大佬在螺纹钢市场的 华山论剑 记忆犹新。

仅4月21日,螺纹钢期货主力合约成交额高达6056亿元,超过沪深两市总成交额5420亿元。据传, 4月19日当天,某位期货大佬就亏损达5亿。在近一个月的交易里,螺纹钢振幅接近30%。

(今年4月螺纹钢 华山对决 )

Wind数据显示,永安期货席位除了在做多焦炭,持有的热轧卷、铁矿石多单数量也位居榜首。

从焦炭持仓情况看,混沌天成的净空持仓远不及永安期货的净多仓规模,而且混沌天成此前也表示 混沌天成席位卖空不代表就是葛卫东本人卖空 。不知道吃瓜群众期待的两位大佬的 故人刀剑相逢 的故事会不会再次上演。

煤炭股 鸡犬升天

随着黑色系再次扬眉吐气,煤炭股也成为大明星。这背后是去产能、转型升级带来的价格上涨以及国企改革带来的基本面改善预期。

Wind数据显示,中信煤炭股指数6月至今累计涨幅已高达34.4%,周二再次刷新2015年8月以来新高。不仅如此,一大批煤炭股今年以来大幅跑赢A股指数:

暴涨导火索

市场普遍认为,供需面利好持续是此轮黑色系爆发主因。

自今年4月以来,由于煤炭行业去产能,以及电力、钢铁等耗煤行业需求旺盛,煤炭价格开始从多年低迷态势中强劲反弹,市场供不应求。

(下半年,焦煤的总库存快速下滑)

据21世纪经济报道,随着今冬采暖季的到来,部分地区煤炭供应紧张的局面开始出现,包括湖南、贵州、云南等地, 煤荒 景象并非空穴来风。此前10月9日,贵州全省火电厂存煤可用天数9.8天,进入黄色预警状态。

(钢厂焦煤和焦炭的剩余库存天数都处于历史低位,尤其焦煤,不断刷新低)

另一方面,现货的紧张导致焦煤现货提价幅度较大,双焦期货一直贴水,这次的上涨也是在修复贴水行情。

(双焦期货一直贴水双焦现货)

交易所和发改委已出手 灭火

煤价飞涨引发交易所出手。周一晚间,郑州商品交易所盘后发通知称,自2016年10月24日晚夜盘交易时起,动力煤品种交易手续费标准由4元/手调整为6元/手。

这是近期郑商所针对动力煤期货开展的最新一次调控措施。此前,该交易所宣布自9月28日夜盘时段起,对动力煤品种恢复收取平今仓交易手续费。

另据外媒,周二,发改委在北京召集16家煤企开会,要求大型煤炭企业增产以稳定价格;要求符合先进产能的煤企提高产量;还要求企业明年与用户签署长期协议。

后市将如何?

五矿期货分析师魏松辉表示,随着国内气温不断下降,煤炭需求大增,这对煤炭价格利好。 从目前情况来看,供给侧改革力度不减,释放的新产能并不代表立即有大量的供应出现,需要有一定的时间过渡。而同时冬储煤行情启动,电厂已经开始补库,今年冷冬概率偏大,需求11月份之后将环比有明显上升。

宝城期货分析师龚萍认为,供应问题短期难以缓解,铁路运输铁总通过协调发运可以缓解运力不足,但太原、西安、内蒙等地的铁路局前期取消了铁路运费优惠政策,吨公里成本增加一分,平均成本上升,汽运费用从9月21日以后成本增加20%。该机构认为,动力煤供应仍会维持偏紧态势,动力煤现货市场价格不排除继续上涨的可能。

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