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【CV创视角】点融网:最具Lending Club基因的中国P2P

2016-10-16 来源:浙江新闻网 

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P2P网贷平台的资本大战早已打响,因为Lending Club上市的消息才开始躁动就有点晚了。

目前,红杉资本、北极光、IDG、光速安振、软银中国、挚信资本等机构均已在P2P行业有所布局。

早在今年4月份,点融网的创始人苏海德(Soul Htite)在接受投资中国网记者采访时就透露Lending Club将在年底之前上市,并表示1月份的估值就已经达到40亿美元。

而据美国权威媒体报道,4月份时Lending Club曾再次融资,黑石公司、RowePrice集团、Sands资本公司以及威灵顿管理公司等均有参与,估值一路看涨。

这一切都在苏海德的掌握之中,作为Lending Club的技术合伙人,他最清楚Lending Club的价值在哪,甚至非常坚信点融网在三年之内会也会达到甚至超过这个水平。

Lending Club基因

对美国来说,Lending Club是一小步,但对于中国来讲,点融网却是一大步。 苏海德说。

2010年,因为次贷危机,美国经济遍体鳞伤,开始实行货币紧缩政策。得益于此,Lending Club的线上交易额稳步上升。此时,苏海德却退出公司管理层转战中国,理由是: 我想做的不仅是赚钱,我要把自己创立的东西分享给世界。

初到中国,很多事让他心烦意乱。 在美国,花2块钱用5秒钟时间就能拿到所有人的信用信息,但在中国可能要5天,要与很多人打交道,成本很高,而且错误的信息到处都是,就算是报告,也有数字不靠谱,做生意的人就更不用说了。 苏海德抱怨。

即使知道用户的教育成本会很高,苏海德也没有后悔自己的选择,他认为,凭借良好的基础设施建设和潜力巨大的市场,Lending Club的P2P借贷模式在中国会有更大的发展空间。

所谓P2P的网络借贷,就是网站充当中间人,将拥有闲置资金的出借人,和需要贷款的个人或企业联系在一起,撮合贷款交易。这也是最纯正的P2P模式,只是P2P进入中国之后,有了一些变种,平台并不仅仅承担中间人的功能,还会参与交易之中,采用资金池或者赚取利差的模式。

整个借贷过程中,信用资料的提交、资金的转账和合同的签订等全部通过网络实现。网站则要对借款方的经济效益、经营管理水平、信用等级和发展前景等情况进行详细考察,并向借贷双方收取账户管理费和服务费等作为收入。

针对商业类或者个人类的贷款,点融网收取贷款金额2.0%起做为居间服务费,另外每月将收取贷款金额的0.2%起做为账户管理费。

但这种的模式成功与否,关键还是在于风控。点融网CEO郭宇航坦言,其实P2P平台的风控原理都一样。对于个人借款人,点融网以央行的征信报告为主,判断是否有信用和还款意愿;以收入来源、银行流水等判断是否有还款能力。对于企业借款人,会以纳税情况、收入情况、银行流水等,结合实地考察来判断。

在资料真实的基础上,还款能力和还款意愿符合点融网的规则后,根据借款人的负债比,才能最终确定发放的贷款额度,比如月入五千的借款人可能一年只能借到两、三万,贷款的通过率为20%-30%。

对于贷款利率的制定,点融网则借鉴了Lending Club的经验。在网站规定的9.49%至23.99%的利率范围内,参照借款人的信用资质和贷款性质等情况,由网站因人而异指定利率。据报道,Lending Club到目前已经撮合成功40亿美元的借贷交易。

因透明而吸引

在风投圈,对P2P平台的价值判断一直没有统一口径。关键的坏账率也没有统一计算标准,使其在行业内的横向比较失去意义,企业盲目扩张。

也就是说,目前的成交额和注册用户数再高也不能保证发展的持续力,跑路随时都可能发生。对此,投资中国网的另一篇原创文章《起底P2P网贷:坏账统计口径不一 线下效率决定规模》有详细论述。

在规模的扩张上,苏海德并不着急,虽然点融网的创立和发展速度相对中国其他网贷公司来说并不算快。按他的说法,他要做的是坚持Lending Club的纯正P2P网贷模式。

对此,郭宇航进行了说明: 我们跟其他P2P公司的模式不同。比如有的公司采用资金池的模式,就不需要披露每笔坏账的情况,只要给你一个预期的收益率就可以,而点融网一直坚持纯粹的P2P模式,完全的透明和公开,每一笔借款会清楚地显示还款情况,是否发生逾期。这样的模式,是要严格控制坏账率,也因此,点融网的贷款通过率可能是行业里最低的。

苏海德表示,目前行业里计算坏账率有两种通用的方式,一个是坏账金额除以所有的放贷量,按照这样的方式计算出来,点融网的坏账率是0.9%,另一个是坏账金额除以在贷金额,点融网是1.2%。如果用跟Lending Club一样的计算公式计算,点融网到目前为止,去年的平均年化收益是16.7%。

我们收益率高,不是因为利息高,也不是因为没有坏账,而是我们的钱能够很快收回并循环投资,流动性强,同样一笔钱产出会快很多。 苏海德如此解释。事实上,只要100元就能在点融网上开始投资,如果投资额度大,点融网也建议大家分散资金,投到不同标的中,而不要把鸡蛋放在一个篮子里,这也是分散风险,降低投资的坏账率的重要手段之一。

两年前,苏海德曾带着宜信CEO唐宁去Lending Club参观。对于赚利差和赚手续费的两种盈利模式,他表示, 赚利差的模式很容易为客户承诺一些事情,增加了平台自身换利息给借款人的压力,2008年美国金融危机时很多破产的银行就是因为很难承担对客户承诺的服务。

我们永远不会卖客户的数据,我们最希望成为一个技术公司,来服务金融行业。 作为一个曾经被被世界经济论坛(达沃斯论坛)授予科技先锋称号的苏海德来说,他最看重的是点融网对客户的信誉,也就是品牌的建设。 我们会尽一切力量保护我们的品牌,因为这将会成为我们的核心资产。

如今,点融网已经在全国建立了八个分公司,一小半在一线城市,另一大半在二三线城市。对于线下的客户资源,点融网非常重视,并认为这是扩大规模的最主要途径。

在中国,大部分人还在线下,所以这批人对我们还是很重要。一旦把他们带到线上就不可能再回到线下了,他们会成为我们的忠诚客户,因为第一次的线上借贷款经历跟我们有关。 苏海德说。

相比于掀起中国的P2P行业新一轮的扩张竞争,或许,Lending Club的上市更大程度上让风投圈的投资人明白了什么样的网络借贷模式才能得到国外股票市场的认可。

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